阳光城集团股份有限公司公开发行 2015 年公司债券(第二期)募集说明书摘要

原上端:阳光城市集团股份股份有限公司公诸于众募股 2015 公司票据说明书(秒期)综述

国籍

招股说明书的目标的是向出资者弥补短暂的的新闻。,阻拦吸收某人为新成员

手册的全文愿意的包含在内。。招股说明书全文也见报在深圳费率。。出资者

在作出订购决定先于,应朝外看得懂募集说明书全文,并把它作为覆盖决策的根底。。

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要紧事项球杆

请注意到以下要紧事项。,并朝外看得懂招股说明书做成某事风险素质。

管章。

一、阳光城集团股份股份有限公司(以下略语发行人)、“本公司”、公司或阳光

不超越民币的公诸于众发行 28 亿元公司票据(以下略语纽带)

证据监视使服役〔2015〕1740 号文审批。阳光城市纽带延期报酬。

式,阳光城市集团股份股份有限公司 2015 公司票据(秒期)(以下略语流出纽带)

发行浆糊是 13 亿元。

二、经显贵者国际业务信誉评价股份有限公司总是评定,发行人的信誉评级为 AA,评级博览会

相信无变化的,该纽带的信誉评级为 AA,发行人交还义务条目的结果率独特的强。,反经济圈

周围情感刚刚。,退婚风险独特的低。。上市前的纽带发行,亲密的一任一某一时期发行人的净资产为 亿

袁(上) 2015 年 3 月 31 未必审计的合日记中所某人权益的整个效果

前,三届堆积时报发行人年中间可分配吸引 亿元民币(2012) 年-2014 年度古希腊与古罗马的文化研究

合后总公司中间净赚,估计不到年的利钱。

息的 倍。顾虑纽带的发行和上市,请参阅公报。。

三、民族经济片面运转、国籍宏观经济、堆积策略性与国际周围多样化的情感,

买卖货币利率动摇的可能性性。因这键的死线更长。,纽带的覆盖价钱可能性有在期。

买卖货币利率动摇,所以,纽带出资者的实践覆盖进项是缺乏自信的。

性。

四、发行人将向深圳费率专心致志上市买卖。,并

将专心致志在深圳证券买卖所集合竞相投标体系和总是赞同买卖平台同时挂牌(以下略语“双边

挂牌”)。眼前,纽带有资历在双边费率上市。,但上市前的纽带发行,

公司财务保持健康、经纪业绩、现金流动量和信誉评级可能性会有明显的多样化。,这家公司缺乏保证。

这一成绩的双边上市可以抵达深圳费率的容忍。,假设纽带不从事于,

双边上市,出资者有权在上市先于将纽带售给公司。。营业支出

覆盖风险和流出性风险是由周围多样化触发某事的。,纽带出资者本身。礼物的纽带并失去嗅迹深不可测的。

深圳证券买卖所绝不是的另一个买卖使坐落在的上市。

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五、纽带的偿债基金将次要出生于进项和。2012

年-2014 年度,发行人的总是进项使杰出为 亿元、 百万元和 亿元;

利钱税货币贬值分期偿还前吸引(EBITDA) 亿元、 百万元和 一亿元。

公司所某人的净赚使杰出为 亿元、 百万元和 营利主义发生的现金流动量。

净薪水为 亿元、 百万元和 亿元,描述体主体研制的节奏与收回、交易条目回

资产及另一个素质的情感,发行人的现金流动量大幅动摇。。发行人的不动产研制事情属于

资金强义词遗产,初期覆盖、覆盖回收期较长、宏观经济意思。发行

民礼物的业务情势、财务保持健康和资产大规模的良好。,但在纽带发行调准速度,假设发行人来了

交易条目资产不克不及即时交还。、融资沟渠不畅或无法有理把持本钱,可能性情感礼物的义务条目。

按标示于图表上薪水基金和利钱。

六、不动产企业普通具有较高的资产义务率。。2012 年-2014 年及 2015 年 3 月

末,发行人的总是资产义务率使杰出为 、、和 提早离开

应收票据相信后的资产和义务 、、和 。不久以前和不久以前岁暮年底,

公司资产义务率及去除预收相信后的资产义务率均高于可相干上地的公司中间程度于是中位数

程度。2012 年-2014 年和 2015 年 1-3 月,发行人 EBITDA 义演警惕总是。 、

、 和 。2012 年以后,鉴于公司事情浆糊的不息扩展,公司腰槽义务浆糊

年急剧高涨,指导公司 2013 年以后 EBITDA 义演警惕总是没有 1。将来的不动产买卖

涌现严重的动摇,可能性会对公司的交易条目和资金报答发生不顺情感。,指导公司流出资产紧张,

堆积风险补充比,例如对公司法线经纪使忧虑发生不顺情感。

七、宏观经济和宏观经济对房地遗产有很大的情感。,赞同房地遗产的持续安康

开展,内阁从事于行政、赋税收入、堆积、归功于等培养基军旗不动产买卖。。2006

年以后,我国内阁出场了嵌上不动产调控策略性。,从担负得起的住房和普通事情的补充比

商品和住房的病人用的供给、令人忧愁的投机贩卖性覆盖需要、助长供给腰槽的即时研制利用等多个领域

举行调控,它对不动产买卖发生了宏大的情感。。这种纽带死线较长。,纽带死线内的不动产

调控策略性及将来的宏观策略性的出场或整洁的可能性会对发行人的经纪及开展实现必然的不顺

情感,增进情感交还基金和利钱的纽带。。

八、握住纽带某人社交经过的坚决,整个的礼物时期

交还握住纽带某人(包含整个的出席社交)、不参加社交、支持坚决或保持选举权的纽带。

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人,在相互相干坚决经过后,目前的握住纽带有者。握住纽带某人订购、

够支付或以另一个合法方法卖得相干上地期纽带均当赞同并接到《握住纽带某人社交正规军》并受之

约束。

九、这些纽带是无保证纽带。。在礼物纽带的死线内,遵守国籍策略性法规、遗产和

买卖等不易操纵的素质的情感,发行人未能从以为会发生的询价本源腰槽十足的资产,可能性将

相干上地期纽带的利钱正点薪水。。假设发行人未能按标示于图表上抵达、偿付纽带的基金和利钱。,握住纽带

某人亦无法从除发行人外的第三方处腰槽偿付。不过,多达 2015 年 3 月 31 日,公司均衡、

质押借出整个效果为一共。 亿元,公司借出结平的核算 ,净资产与净资产之比为 ,

扣留相干上地高的规模。公司限度局限的资产提供纸张价钱总和。 亿元,占净资产的 ,

矿床是 亿元、库存是 亿元,公司的限度局限性库存次要是将存入银行借出的有价证券。

开发区做成某事腰槽和工程。假设将来的公司未能到达清单、足额偿付将存入银行专款指导公司资产被解冻和部署,

这将对T的法线结果经纪使忧虑发生不顺情感。,这将增进情感公司的偿付结果率和交还义务条目。

付息。

十、信誉评级机构将有礼物信誉的病人用的期内,延续太空

纽带发行人表面经纪周围的多样化、经纪或财务保持健康变卦及义务条目交还保证

等素质,对礼物纽带的信誉风险举行持续其次的。,并其次的评级讨论。,静态反作用的

发行人信誉保持健康。信誉评级机构对评级归结为的按期和不按期其次的

车站()公报。发行人也将经过深圳证券买卖所网站。

接管机构详述的另一个广效传播媒介将授予

公报,出资者可以检查上述的评级归结为和深圳STO讨论。

十一、多达 2014 年底总发行人的有息义务条目 亿元,执政的 2015 每年过期的

薪水为 亿元,过了一阵子集合薪水的风险。。

十二、着陆《发行与凑合着活下去条例》的顾虑规则,这些纽带只匹配覆盖。

发行人成绩,不容大众出资者预发行和订购。。纽带上市后,出资者将抵达妥善凑合着活下去。,

独自的合格的出资者预了买卖。,公共出资者够支付或够支付的行动病人用的。。

十三岁、纽带契合质押回够支付卖的提出要求。,详细转换率和另一个事项鉴于柴纳C

能防范表示结算有限责任公司的顾虑规则。

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目 录

上弦 散布概略 ………………………………………………………………………………….. 8

一、这成绩的基本条目 ………………………………………………………………………………………………….. 8

二、现阶段发行纽带的顾虑机构 …………………………………………………………………………………………. 13

秒节 发行人和流出纽带的信誉保持健康 …………………………………………………. 18

一、这种纽带的信誉评级。 …………………………………………………………………………………………. 18

二、信誉评级讨论次要愿意的 …………………………………………………………………………………………. 18

三、发行人信誉新闻 ……………………………………………………………………………………………………. 19

第三链杆 发行人基本新闻 ……………………………………………………………………….. 22

一、发行人概略 ………………………………………………………………………………………………………………. 22

二、发行人使成为、上市与股权变卦 …………………………………………………………………………… 23

三、发行人的总资金和流行音乐十大畅销唱片配偶的持股规模 ……………………………………………………………………. 32

四、所有制作曲与发行人股权覆盖 …………………………………………………………………………… 34

五、用桩区分配偶与发行人的实践把持人 ………………………………………………………………………………….. 44

六、发行人公司管理作曲 ………………………………………………………………………………………………… 48

七、董事、监事、高级凑合着活下去人员和职员条目 ……………………………………………………………………. 51

八、公司主营事情条目 ……………………………………………………………………………………………………. 56

九、相干方及相干买卖 ……………………………………………………………………………………………………. 82

十、发行人在内地凑合着活下去制度 ………………………………………………………………………………………………… 88

十一、新闻发行事务与出资者相干凑合着活下去 …………………………………………………………………………… 90

四分之一的节 财务会计新闻 …………………………………………………………………………. 91

一、公司最新的三年合和总公司财务 …………………………………………………………….. 91

二、合日记漫游的变卦 ………………………………………………………………………………………………. 100

三、过来三年及一节时期的次要财务指标 ………………………………………………………………………………… 101

第五节 募集资产运用 …………………………………………………………………………. 104

一、筹资标示于图表上 ………………………………………………………………………………………………….. 104

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二、特殊记述凑合着活下去改编乐曲 ………………………………………………………………………………………………….. 104

三、筹资对发行人财务保持健康的情感 ………………………………………………………………….. 104

六度音程节 备查排成一行行走 ………………………………………………………………………………. 106

一、参考文献的愿意的 …………………………………………………………………………………………………………. 106

二、参考文献态度 ………………………………………………………………………………………………….. 106

三、参考文献存取时期 ………………………………………………………………………………………………….. 107

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上弦 散布概略

一、这成绩的基本条目

(一)发行人基本新闻

指示名声:阳光城集团股份股份有限公司

英文名声:Yango Group Co.,Ltd

法定代理人:林腾娇

指示资金:1,293,658,534 元民币

使成为日期: 1991 年 8 月 12 日

指示地址:福州经济技术研制区兴发路 8 号

联络地址: 上海浦东机场新区金新路 99 号

工商表示号码 350000100012308

体制法典证编号:1581643-1

公司网址:

联系电话: 0591-88089227、021-20800301

邮递区号:200120

经纪漫游:对外贸易(阻拦国籍取缔)、限度局限商品和技术;电力结果。,代购代销

电力产生与修理;电子交流技术的开展,生物工艺学产生研制,乡间和总是技术研制;根底。

设备开展、不动产研制;家用电器和电子产生。,机电修理、五金交电、基建材料,

百货,针纺织品、化工产生(不含冒险的事化学品及易制毒化学品)、重油(不含改善油)、

润滑剂、炉用油(不含改善油)、金属材料的零卖、零卖;化肥交易条目;医疗保健。

覆盖与覆盖凑合着活下去。

(二)审批浆糊

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2015 年 4 月 1 日,董事会秒十二次社交姓次社交

公司票据请求。

2015 年 4 月 23 日,本公司 2014 年度配偶大会容忍经过公诸于众发行

配给券法案。

本公司 2014 年度配偶大会坚决公报 2015 年 4 月 24 深圳证券买卖所网上发行

站()。

纽带标示于图表上的总浆糊不超越民币。 28 亿元(含) 28 亿元),分阶段流出:出生于柴纳

证监会将于一打的月内满足候选人提拔会期。,候选人提拔会任一某一成绩无力的超越民币。 15 亿元

(含 15 亿元);剩结平度自柴纳证监会审零卖行之日起二十四元组月内发行终了。

柴纳证券监视凑合着活下去使服役 2015 年 7 月 21 证监会于星期天流出(2015)1740 容忍否,公司

容许合格出资者发行的整个效果不得超越 28 大量钱公司票据。公司将符合买卖等。

决定纽带发行的时期。、发行浆糊和另一个详细条目。

(三)现行纽带的次要规则。

本题:阳光城市集团股份股份有限公司

纽带名声:阳光城市集团股份股份有限公司 2015 公司票据(秒期)

纽带满期日期:礼物纽带 5 年生训练,附第 3 发行人的选择和覆盖整洁的票面货币利率

者回售上等的。

发行浆糊:纽带发行浆糊不超越民币 28 亿元(含) 28 亿元),延期报酬,

执政的相干上地期纽带发行浆糊是民币 13 亿元。

纽带货币利率及其决定方法:相干上地期纽带票面货币利率将由发行人和簿记凑合着活下去人着陆网下货币利率

查询归结为在预安装的货币利率漫游内举行协商。。现行纽带的息票货币利率有存续调准速度。 3 经常地任务年限

在在生活中得到享受期 3 腊尽冬残,假设发行人行使整洁的票面货币利率的上等的,缺乏调和的纽带是面值的。

货币利率是提早的。 3 利息票货币利率加整洁的基点,纽带满期后 2 经常地任务年限。

发行人整洁的票面货币利率上等的:发行人有权决定在在生活中得到享受期 3 在岁暮年底整洁的目前的纽带那时的

2 年的息票货币利率,发行人将是候选人提拔会。 3 利钱薪水第年 30 个买卖日,在柴纳证监

会详述的股票上市的公司新闻发行广效传播媒介上流出就可能的选择整洁的票面货币利率于是整洁的射程的公报。若

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发行人未行使票面货币利率整洁的上等的,则后续死线票面货币利率仍防护用品原文票面货币利率无变化的。

出资者回售上等的:发行人收回就可能的选择整洁的相干上地期纽带票面货币利率及整洁的射程的公报

后,出资者有权选择在相干上地期纽带的第 3 个计息年度付息日将握住的相干上地期纽带按票面薪水

整个或比回售给发行人。发行人将鉴于T的顾虑正规军满足交易条目。

薪水任务。

回售表示期:自觉行人收回就可能的选择整洁的相干上地期纽带票面货币利率及整洁的射程的公报之日

起 3 买卖一两天内,握住纽带某人可经过详述的方法举行回售申报。握住纽带某人的回售申报

收条后,不得取消。,公司票据的总价钱将被解冻。,

这被以为是保持售的选择。,持续握住礼物纽带并接到上述的可能的选择整洁的

于是整洁的漫游的决定。。

纽带的面值:纽带的面值是 100 元。

发行价:现行纽带按面值发行。。

纽带的设计一个版式:实名制记账公司票据。。出资者发行的纽带的托管

记述管记载。发行纽带后发行,纽带用户可以鉴于规则从事于纽带买卖。

的让、质押及另一个事情。

发行反对及向公司配偶人类改编乐曲:相干上地期纽带正视《公司票据发行与买卖凑合着活下去办法》

军旗QFII公诸于众发行,不帮助公司配偶。。

利钱日期:礼物纽带的利钱日期 2015 年 8 月 12 日。

付息债务表示日:相干上地期纽带的付息债务表示日将鉴于深圳证券交易所和表示托管机构的相互相干

规则进行。在付息债务表示日当天收盘后表示在册的相干上地期握住纽带某人,有权握住这本书。

按期纽带在当天的利钱薪水日收到利钱。。

利钱薪水日:相干上地期利钱薪水日期 2016 年至 2020 年每年的 8 月 12 日。假设出资者

转手调动球员的行使,售比纽带的货币利率是 2016 年至 2018 年每年的 8 月 12 日。

法定假期或禁猎日。,那时的推误卯下一步。 1 一任一某一任务日;每回不聚积利钱。。

满期日期:该纽带的满期日期为 2020 年 8 月 12 日;假设出资者转手调动球员的行使,则其

售的比纽带的满期日期是 2018 年 8 月 12 日。

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兑付债务表示日:相干上地期纽带的兑付债务表示日将鉴于深圳证券交易所和表示托管机构的相互相干

规则进行。

报酬日期:此纽带的报酬日期为 2020 年 8 月 12 日;假设出资者转手调动球员的行使,

售其比纽带的报酬日期为 2018 年 8 月 12 日。法定假期或禁猎日。,那时的推误卯

其后的第 1 个任务日;敷衍调准速度兑报酬项不另计利钱。

利钱期:礼物纽带的利钱期 2015 年 8 月 12 日至 2020 年 8 月 12 覆盖日

者转手调动球员的行使,售比纽带的利钱期是 2015 年 8 月 12 日至 2018 年 8 月

12 日。

还本付息方法及薪水薪水:A,移动复利。利钱每年付一次。,

满期一次还本,鞋楦一次利钱与基金一同薪水。。眼前的纽带将覆盖于每日货币利率。

者薪水的利钱薪水为出资者多达付息债务表示日收盘时所握住的相干上地期纽带票面整个效果与

对应的票面货币利率的作品;于兑付日向出资者薪水的本息薪水为出资者多达兑付债务表示

日收盘时所�

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